4
1-4- هدف های پژوهش………………………………………………………………………………………… 5
1-5- متغیر های پژوهش……………………………………………………………………………………….. 5
1-5-1- متغیر های مستقل……………………………………………………………………………….. 5
1-5-2- متغیر وابسته…………………………………………………………………………………….. 6
1-5-3- متغیر های کنترلی……………………………………………………………………………….. 6
1-6- روش پژوهش……………………………………………………………………………………………… 6
1-6-1- روش پژوهش و گردآوری داده ها………………………………………………………………….. 6
1-6-2- جامعه آماری و نمونه پژوهش……………………………………………………………………. 6
1-6-3- روش تجزیه و تحلیل داده ها……………………………………………………………………… 7
1-7- استفاده کنندگان از نتایج پژوهش………………………………………………………………………… 7
1-8- تعریف واژه های کلیدی…………………………………………………………………………………… 8
1-9- ساختار پژوهش…………………………………………………………………………………………… 8

فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه پژوهش
2-1- مقدمه………………………………………………………………………………………………….. 10
2-2- مبانی نظری……………………………………………………………………………………………. 10
2-2-1- بحران مالی……………………………………………………………………………………. 10
2-2-1-1- دلایل بحران مالی……………………………………………………………………… 11
2-2-1-2- مراحل بحران مالی…………………………………………………………………….. 12
2-2-1-3- نشانه های بحران مالی………………………………………………………………….. 13
2-2-2-اقلام تعهدی…………………………………………………………………………………… 14
2-2-2-1- اقلام تعهدی اختیاری…………………………………………………………………… 15
2-2-2-2- اقلام تعهدی غیراختیاری………………………………………………………………. 16
عنوان صفحه
2-2-2-3- روش های اندازه گیری اقلام تعهدی……………………………………………………… 16
2-2-3- سرعت گزارشگری مالی……………………………………………………………………….. 18
2-2-3-1- عوامل مؤثر بر سرعت گزارشگری مالی…………………………………………………. 19
2-2-4- جریان های نقدی………………………………………………………………………………. 21
2-2-4-1- نسبت های صورت جریان وجوه نقد…………………………………………………….. 22
2-3- پیشینه پژوهش………………………………………………………………………………………… 24
2-3-1- پیشینه خارجی……………………………………………………………………………….. 24
2-3-1-1- اقلام تعهدی……………………………………………………………………………. 24
2-3-1-2- جریان های نقدی………………………………………………………………………. 27
2-3-1-3- سرعت گزارشگری مالی………………………………………………………………… 29
2-3-1-4- بحران مالی………………………………………………………………………………………………………. 33
2-3-2- پیشینه داخلی…………………………………………………………………………………. 36
2-3-2-1- اقلام تعهدی……………………………………………………………………………. 36
2-3-2-2- جریان های نقدی………………………………………………………………………. 38
2-3-2-3- سرعت گزارشگری مالی………………………………………………………………… 40
2-3-2-4- بحران مالی………………………………………………………………………………………………………. 42
2-4- نقد پژوهش های پیشین………………………………………………………………………………… 44
2-5- خلاصه فصل…………………………………………………………………………………………… 45

فصل سوم: روش اجرای پژوهش
3-1- مقدمه………………………………………………………………………………………………….. 47
3-2- روش پژوهش…………………………………………………………………………………………… 47
3-3- فرضیه های پژوهش…………………………………………………………………………………….. 47
3-4- متغیرهای پژوهش……………………………………………………………………………………… 48
3-4-1- متغیرهای مستقل……………………………………………………………………………… 48
3-4-2- متغیر وابسته………………………………………………………………………………….. 50
3-4-3- متغیر های کنترلی…………………………………………………………………………….. 50
3-5- جامعه آماری…………………………………………………………………………………………… 52
3-6- نمونه و روش نمونه گیری………………………………………………………………………………. 52
3-7- روش گردآوری داده ها………………………………………………………………………………….. 52
3-8- روش های آماری مورد استفاده در پژوهش……………………………
…………………………………. 53
3-9- خلاصه فصل…………………………………………………………………………………………… 53


عنوان صفحه

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها
4-1- مقدمه………………………………………………………………………………………………….. 55
4-2- آماره های توصیفی……………………………………………………………………………………… 55
4-3- پایایی متغیرهای پژوهش………………………………………………………………………………. 59
4-4- بررسی نرمال بودن داده ها……………………………………………………………………………… 59
4-5- آزمون فرضیه­ها………………………………………………………………………………………… 60
4-5-1- آزمون فرضیه اصلی اول……………………………………………………………………….. 60
4-5-2- آزمون فرضیه اصلی دوم……………………………………………………………………….. 64
4-5-3- آزمون فرضیه اصلی سوم………………………………………………………………………. 66

4-5-4- آزمون فرضیه اصلی چهارم…………………………………………………………………….. 67
4-6- نتیجه گیری کلی……………………………………………………………………………………….. 72
4-7- خلاصه فصل…………………………………………………………………………………………… 73

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها
5-1- مقدمه………………………………………………………………………………………………….. 75
5-2-ی بر نتایج به دست آمده از پژوهش………………………………………………………………… 75
5-2-1- فرضیه اصلی اول……………………………………………………………………………….. 76
5-2-2- فرضیه اصلی دوم………………………………………………………………………………. 77
5-2-3- فرضیه اصلی سوم………………………………………………………………………………. 79
5-2-4- فرضیه اصلی چهارم……………………………………………………………………………. 79
5-3- پیشنهادهای پژوهش…………………………………………………………………………………… 80
5-3-1- پیشنهادهای حاصل از یافته های پژوهش………………………………………………………. 80
5-3-2- پیشنهاد برای پژوهش های آینده………………………………………………………………. 81
5-4- محدودیت های پژوهش…………………………………………………………………………………. 81
5-5- خلاصه فصل……………………………………………………………………………………………. 82

فهرستمنابع

الف. منابع فارسی……………………………………………………………………………………………… 83
ب. منابع انگلیسی…………………………………………………………………………………………….. 88

پیوست­ها
پیوست یک: اسامی شرکت­های دارای بحران مالی و شرکت­های سالم………………………………………………………. 93

چکیده و صفحه عنوان به انگلیسی

فهرست جدول­ها

عنوانصفحه

جدول 2-1: خلاصه پژوهش های خارجی انجام شده در رابطه با اقلام تعهدی……………………………………………………………………………… 26
جدول 2-2: خلاصه پژوهش های خارجی انجام شده در رابطه با جریان­های نقدی…………………………………………………………………….. 29
جدول 2-3: خلاصه پژوهش های خارجی انجام شده در رابطه با سرعت گزارشگری مالی……………………………………………………….. 32
جدول 2-4: خلاصه پژوهش­های خارجی انجام شده در رابطه با بحران مالی………………………………………………………………………………… 35
جدول 2-5: خلاصه پژوهش های داخلی انجام شده در رابطه با اقلام تعهدی………………………………………………………………………………… 37
جدول 2-6: خلاصه پژوهش های داخلی انجام شده در رابطه با جریان­های نقدی……………………………………………………………………….. 39
جدول 2-7: خلاصه پژوهش های داخلی انجام شده در رابطه با سرعت گزارشگری مالی………………………………………………………….. 41
جدول 2-8: خلاصه پژوهش های داخلی انجام شده در رابطه با بحران مالی…………………………………………………………………………………… 44
جدول 3-1: فهرست صنایع مورد بررسی در پژوهش و تعداد شرکت­ها­ی هر صنعت………………………………………………………………… 51
جدول 4-1: آماره­های توصیفی متغیر­های پژوهش در سال مبنا………………………………………………………………………………………………………. 56
جدول 4-2: آماره­های توصیفی متغیر­های پژوهش برای یک­سال قبل از سال مبنا…………….
……………………………………………………. 57
جدول 4-3: آماره­های توصیفی متغیر­های پژوهش برای دو­سال قبل از سال مبنا…………………………………………………………………….. 58
جدول 4-4: نتایج حاصل از آزمون لوین، لین و چو………………………………………………………………………………………………………………………………….. 59
جدول 4-5: آزمون نرمال بودن متغیرها……………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 60
جدول 4-6: آزمون مقایسه وجه نقد عملیاتی بین شرکت­های سالم و شرکت­های دارای بحران مالی……………………………….. 61
جدول 4-7: آزمون مقایسه وجه نقد عملیاتی به کل دارایی­ها بین شرکت­های سالم و شرکت­های دارای بحران مالی.. 62
جدول 4-8: آزمون مقایسه وجه نقد عملیاتی به کل بدهی­ها بین شرکت­های سالم و شرکت­های دارای بحران مالی…. 62
جدول 4-9: آزمون مقایسه وجه نقد عملیاتی به جمع بدهی­های جاری بین شرکت­های سالم و شرکت­های دارای
بحران مالی……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 63
جدول 4-10: مقایسه وجه نقد عملیاتی به فروش بین شرکت­های سالم و شرکت­های دارای بحران مالی……………………….. 64
جدول 4-11: مقایسه کل اقلام تعهدی بین شرکت­های سالم و شرکت­های دارای بحران مالی……………………………………………. 64
جدول 4-12: مقایسه اقلام تعهدی اختیاری بین شرکت­های سالم و شرکت­های دارای بحران مالی…………………………………. 65
جدول 4-13: مقایسه اقلام تعهدی غیراختیاری بین شرکت­های سالم و شرکت­های دارای بحران مالی………………………….. 66
جدول 4-14: مقایسه سرعت گزارشگری مالی شرکت­های سالم و شرکت­های دارای بحران مالی………………………………………. 66
جدول 4-15: نتایج آزمون همبستگی بین متغیر­ها………………………………………………………………………………………………………………………………….. 67
جدول 4-16: الگویپیش بینی بحران مالیدر سال مبنا با استفاده از الگوی لجستیک…………………………………………………………. 69
جدول 4-17: الگوی پیش بینی بحران مالی در یک­سال قبل از سال مبنا با استفاده از الگوی لجستیک………………………… 70
جدول 4-18: الگوی پیش بینی بحران مالی در دو سال قبل از مبنا با استفاده از الگوی لجستیک……………………………………. 71
جدول 5-1: نتایج حاصل از آزمون فرضیه های فرعی مربوط به فرضیه اصلی اول………………………………………………………………………… 77
جدول 5-2: نتایج حاصل از آزمون فرضیه های فرعی مربوط به فرضیه اصلی دوم……………………………………………………………………….. 78
جدول 5-3: نتایج حاصل از آزمون فرضیه های فرعی مربوط به فرضیه اصلی چهارم………………………………………………………………….. 80

چکیده


هدف این پژوهش، بررسی رابطه اقلام تعهدی، جریان­های نقدی، سرعت گزارشگری مالی و بحران مالی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. نمونه آماری پژوهش شامل 60 شرکت دارای بحران مالی و 60 شرکت سالم در بازه زمانی 1392-1381 است. متغیر­های مستقل این پژوهش شامل اقلام تعهدی، جریان­های نقدی و سرعت گزارشگری مالی است که برای محاسبه اقلام تعهدی غیراختیاری از الگوی جونز تعدیل­شده، برای محاسبه جریان­های نقدی از پنج متغیر وجه نقد عملیاتی، وجه نقد عملیاتی به کل دارایی­ها، وجه نقد عملیاتی به کل بدهی­ها، وجه نقد عملیاتی به بدهی­های جاری و وجه نقد عملیاتی به فروش و برای محاسبه سرعت گزارشگری مالی از فاصله زمانی بین تاریخ پایان سال مالی هر شرکت، تا تاریخ گزارش­ حسابرسی استفاده شده است. در راستای تحقق هدف­های پژوهش، چهار فرضیه اصلی و یازده فرضیه فرعی تدوین شده است. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل آماری فرضیه­های پژوهش نشان می­دهد که بین اقلام تعهدی و جریان­های نقدی در شرکت­های سالم و شرکت­های دارای بحران مالی تفاوت و رابطه معنادار و بین سرعت گزارشگری مالی در شرکت­های سالم و
شرکت­های دارای بحران مالی رابطه معناداری وجود دارد. هم­چنین، نتایج نشان داد که برخی از متغیر­های
جریان­های نقدی و اقلام تعهدی و هم­چنین، سرعت گزارشگری مالی توانایی پیش­بینی بحران مالی در سال مبنا، یک­سال قبل از سال مبنا و دو سال قبل از سال مبنا را دارد.

واژه­های کلیدی:بحران مالی، اقلام تعهدی، جریان­های نقدی و سرعت گزارشگری مالی.